تحلیلگران بازار: افزایش چشمگیر قیمت حافظه تا سال ۲۰۲۸ ادامه دارد

در پی تداوم کمبود قطعات در بازار، قیمت حافظه در فصل‌های آینده سال ۲۰۲۶ با افزایش شدیدی روبه‌رو خواهد شد.

روند ادامه‌دار کمبود حافظه همچنان باعث بالا رفتن قیمت‌ها در سراسر صنعت فناوری می‌شود. با توجه به اینکه سه تولیدکننده بزرگ DRAM یعنی سامسونگ، SK Hynix و مایکرون هیچ چشم‌انداز مثبتی ارائه نکرده‌اند و شرکت چینی CXMT نیز برخلاف امیدواری‌ها نتوانست با «حافظه‌های ارزان‌قیمت چینی» فرشته نجات این صنعت باشد، تحلیلگران انتظار دارند قیمت‌ها در فصل‌های آتی سال ۲۰۲۶ جهش تندی را تجربه کنند.

براساس گزارش تحقیقاتی مؤسسه Jefferies، پیش‌بینی می‌شود قیمت حافظه در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ نسبت به سه‌ماهه جاری بین ۴۰ تا ۵۰ درصد افزایش یابد. پس از آن، بازار باید خود را برای یک موج گرانی ۳۰ تا ۴۰ درصدی دیگر در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ آماده کند.

برای سال ۲۰۲۷ نیز افزایش ۴۰ تا ۴۵ درصدی قیمت‌ها (نسبت به سال قبل) پیش‌بینی شده است. تنها نقطه امید بازار سال ۲۰۲۸ خواهد بود؛ زمانی که انتظار می‌رود با ورود ظرفیت‌های جدید و رشد ۱۵ تا ۲۰ درصدی عرضه در برابر کند شدن احتمالی تقاضا، میانگین قیمت فروش (ASP) کاهش یابد. البته با توجه به نیاز روزافزون حوزه هوش مصنوعی و پردازش، این حجم از عرضه جدید شاید نتواند به اندازه‌ای که انتظار می‌رود، تاثیرگذار باشد.

پیش‌بینی‌های کلیدی بازار حافظه:

• سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶: ۴۰ تا ۵۰ درصد افزایش قیمت نسبت به فصل قبل
• سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶: ۳۰ تا ۴۰ درصد افزایش قیمت نسبت به فصل قبل
• سال ۲۰۲۷: ۴۰ تا ۴۵ درصد افزایش قیمت نسبت به سال قبل
• سال ۲۰۲۸: احتمال کاهش قیمت‌ها به دلیل رشد ۱۵ تا ۲۰ درصدی عرضه ناشی از ظرفیت‌های جدید

درحال‌حاضر، ۵۰ درصد از کل ظرفیت تولید حافظه در قالب قراردادهای بلندمدت میان تولیدکنندگان و غول‌های برتر فناوری پیش‌فروش شده است. به عنوان مثال، شرکت مایکرون تاکنون ۱۶ توافق‌نامه استراتژیک با مشتریان خود امضا کرده است. این سهم رزرو شده ممکن است به ۷۰ درصد نیز برسد که به معنای کاهش شدید عرضه برای محصولات مصرفی مانند کامپیوترهای شخصی، لپ‌تاپ‌ها، کنسول‌های بازی و گوشی‌های هوشمند خواهد بود؛ اتفاقی که در نهایت به افزایش قیمت تمام این محصولات منجر می‌شود.

تحلیلگران Jefferies تأکید می‌کنند که این افزایش قیمت‌ها فراتر از انتظارات اولیه بوده و دلیل اصلی آن، کمبود جهانی عرضه و مهاجرت شرکت‌ها به فناوری‌های ساخت (نودهای پردازشی) جدید است. تسلط ارائه‌دهندگان خدمات ابری در قراردادهای بلندمدت در حال بلعیدن ظرفیت بازار است، درحالی‌که توسعه ظرفیت تولید در چین بیشتر یک فاکتور بلندمدت به حساب می‌آید تا یک راهکار فوری.

در همین راستا، گفته می‌شود اپل در حال بررسی استفاده از حافظه‌های چینی است. این شرکت برای تأمین حافظه بیشتر برای محصولات خود (که همگی با افزایش قیمت خرده‌فروشی مواجه شده‌اند)، درحال رایزنی برای همکاری با شرکت CXMT است، چرا که ظاهراً گزینه دیگری برای تأمین قطعات خود ندارد.

بااین‌حال، این باور که حافظه‌های DRAM و NAND چینی بازار را در کوتاه‌مدت دگرگون می‌کنند، روایتی نادرست است. شرکت‌های چینی درحال‌حاضر حافظه‌های خود را با قیمت‌هایی مشابه سایر رقبا به فروش می‌رسانند و تنها مزیت آن‌ها حجم بالای عرضه است که آن هم عمدتاً صرف مصرف داخلی کشورشان می‌شود.

گزارش‌ها نشان می‌دهد که محصولات چینی در بازه سال‌های ۲۰۲۶ تا ۲۰۲۷ هیچ تهدید یا تغییری در بازار جهانی ایجاد نخواهند کرد. اما این وضعیت ممکن است تا سال ۲۰۲۸ تغییر کند؛ زمانی که دو شرکت CXMT و YMTC وارد فاز بعدی برنامه «توسعه حماسی» خود شوند و ساخت کارخانه‌ها و خطوط تولید جدید را سرعت ببخشند. این اتفاق می‌تواند به چین کمک کند تا موجودی کافی برای تأمین بازارهای بین‌المللی ایجاد نماید.

در مجموع، بازار حافظه به دلیل کمبود جهانی عرضه، تقاضای شدید ناشی از هوش مصنوعی و محدودیت در ایجاد ظرفیت‌های جدید، تا پایان سال ۲۰۲۶ و در طول سال ۲۰۲۷ شاهد افزایش مداوم قیمت‌ها خواهد بود. قراردادهای بلندمدت میان تأمین‌کنندگان بزرگ و شرکت‌های بزرگ فناوری دسترسی به حافظه را برای لوازم الکترونیکی مصرفی محدودتر کرده و قیمت کامپیوترها، گوشی‌ها و سایر دستگاه‌ها را بالا می‌برد. اگرچه شاید در سال ۲۰۲۸ با تزریق ۱۵ تا ۲۰ درصد ظرفیت جدید، تسکینی نسبی در بازار ایجاد شود، اما تولیدکنندگان چینی در کوتاه‌مدت نمی‌توانند باعث افت قیمت خاصی شوند و صنعت سخت‌افزار تا اواخر این دهه با هزینه‌های بالایی دست‌به‌گریبان می‌ماند.