خرید بیت کوین یا خرید ETF بیت کوین: کدام یک بهتر است؟

با رشد محبوبیت ارزهای دیجیتال، بسیاری از سرمایه‌گذاران بین خرید مستقیم بیت کوین و سرمایه‌گذاری از طریق ETF بیت‌کوین مردد مانده‌اند. هر دو گزینه به دنبال یک هدف هستند: استفادهاز رشد این دارایی دیجیتال اما مسیر و ریسک آن‌ها کاملاً متفاوت است. اگر به دنبال راهی مطمئن‌تر، قانونی‌تر یا شاید پربازده‌تر برای ورود به بازار بیت کوین هستید، درک تفاوت این دو روش خیلی است. در این مقاله بررسی می‌کنیم که ETF بیت کوین چیست و بین خرید بیت کوین یا ETF بیت کوین کدام بهتر است؟

ETF بیت کوین چیست؟

صندوق قابل‌معامله در بورس یا ETF (کوتاه‌شده Exchange Traded Fund) یکی از محبوب‌ترین ابزارهای مالی در بازارهای سنتی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون نیاز به خرید مستقیم یک دارایی در آن سرمایه‌گذاری کنند. در واقع ETF مثل یک سبد دارایی عمل می‌کند که می‌تواند شامل سهام، کالا، اوراق قرضه یا حتی ارزهای دیجیتال باشد و درست مانند سهام در بورس معامله می‌شود.

در همین چارچوب، ETF بیت کوین محصولی است که قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند، بدون آن‌که نیاز به خرید و نگهداری مستقیم BTC باشد. وقتی شما ETF بیت کوین می‌خرید، مالک بیت کوین واقعی نیستید؛ بلکه سهامی از صندوقی را در اختیار دارید که توسط یک شرکت معتبر مدیریت شده و پشتوانه آن بیت کوین‌های واقعی است. این شرکت‌ها وظیفه نگهداری امن بیت کوین‌ها و مدیریت سرمایه را بر عهده دارند.

ETFهای بیت کوین در بورس‌های سنتی مثل بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند، نه در صرافی‌هایی مانند کوین بیس و بایننس. از آنجا که این صندوق‌ها تحت نظارت نهادهای مالی مثل سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) هستند، برای بسیاری از سرمایه‌گذاران محافظه‌کار یا موسسات بزرگ، راهی امن‌تر و قانونی‌تر برای ورود به بازار کریپتو محسوب می‌شوند.

البته ETF بیت کوین هزینه‌هایی هم دارد. شرکت‌های ارائه‌دهنده معمولاً کارمزدی برای مدیریت صندوق دریافت می‌کنند. برای مثال، صندوق بلک‌راک (IBIT) کارمزد سالانه ۰.۲۵ درصد دارد. همچنین، معاملات ETF محدود به ساعات کاری بازارهای مالی آمریکا است، در حالی‌که بازار بیت کوین ۲۴ ساعته فعال است.

در جدول زیر می‌توانید فهرست برخی از ETFهای بیت کوین به همراه نوع صندوق و میزان کارمزد (Expense Ratio) آن‌ها را به فارسی مشاهده کنید:

نام صندوق (ETF)	نماد (Ticker)	نوع صندوق	کارمزد (Expense Ratio)
iShares (BlackRock) Bitcoin Trust	IBIT	اسپات (Spot)	۰.۱۲٪
ARK 21Shares Bitcoin ETF	ARKB	اسپات (Spot)	۰.۲۱٪
VanEck Bitcoin Trust	HODL	اسپات (Spot)	۰.۲۵٪
WisdomTree Bitcoin Fund	BTCW	اسپات (Spot)	۰.۲۵٪
Franklin Bitcoin ETF	EZBC	اسپات (Spot)	۰.۲۹٪
Bitwise Bitcoin Strategy Optimum Roll ETF	BITC	فیوچرز (Futures)	۰.۸۵٪
ProShares Bitcoin Strategy ETF	BITO	فیوچرز (Futures)	۰.۹۵٪
Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF	BTF	فیوچرز (Futures)	۱.۲۴٪
Grayscale Bitcoin Trust ETF	GBTC	اسپات (Spot)	۱.۵۰٪

در مجموع، ETF بیت کوین پلی میان دنیای مالی سنتی و دنیای ارز دیجیتال است. این ابزار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد بدون دغدغه‌های فنی مثل نگهداری کیف پول یا خطرات امنیتی، از رشد قیمت بیت کوین بهره‌مند شوند هرچند در عوض، مالک آن نخواهند بود.

مزایا و معایب ETF بیت کوین

همان طور که گفته شد ETF بیت کوین راهی ساده و قانونی برای سرمایه‌گذاری در BTC است بدون آن‌که نیاز به خرید یا نگهداری مستقیم این رمزارز داشته باشید. این ابزار مانند سهام در بورس معامله می‌شود و قیمت آن مستقیماً از نوسانات بیت کوین تأثیر می‌گیرد.

مزایای ETFهای بیت کوین

یکی از بزرگ‌ترین مزایای ETF بیت کوین، دسترسی آسان و امن برای سرمایه‌گذاران است. افراد می‌توانند از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی خود در بازار سهام وارد دنیای بیت کوین شوند، بدون نیاز به کیف پول دیجیتال یا دانش فنی بلاک چین. همچنین، چون این صندوق‌ها تحت نظارت نهادهای مالی رسمی فعالیت می‌کنند، ریسک هک و کلاهبرداری بسیار کمتر است. ETFها برای سرمایه‌گذاران نهادی نیز جذاب‌اند، زیرا چارچوب قانونی روشنی دارند و امکان تخصیص بخشی از پرتفوی به بیت‌کوین را فراهم می‌کنند.

معایب ETFهای بیت کوین

با این حال، ETF بیت کوین مالکیت واقعی رمزارز را به شما نمی‌دهد. در واقع، شما فقط سهامی از صندوقی را در اختیار دارید که بیت‌کوین واقعی را نگهداری می‌کند. علاوه بر این، ETFها کارمزد مدیریت سالانه دارند و فقط در ساعات معاملاتی بورس معامله می‌شوند، در حالی که بازار رمزارزها ۲۴ ساعته فعال است.

خرید مستقیم بیت کوین

برخلاف ETFها، در خرید مستقیم بیت کوین شما مالک واقعی دارایی هستید. این یعنی کلید خصوصی کیف پول در اختیار خودتان است و می‌توانید هر زمان که بخواهید بیت کوین‌تان را انتقال دهید، خرج کنید یا برای معامله با سایر رمزارزها استفاده کنید.

روش خرید بیت کوین ساده است: شما می‌توانید از صرافی‌های معتبر ارز دیجیتال (مثل بایننس، کوین بیس، نوبیتکس و...) یا از طریق بازارهای همتا‌به‌همتا (P2P) بیت کوین بخرید. حتی بعد از خرید از صرافی‌ها می‌توانید دارایی خود را به کیف پول شخصی‌تان (Wallet) منتقل کنید تا کنترل کامل بر کلیدهای خصوصی داشته باشید.

برای نگهداری ایمن، می‌توانید از کیف پول‌های سرد (Cold Wallet) مانند «لجر» یا «ترزور» استفاده کنید که به اینترنت وصل نیستند و در برابر هک امنیت بیشتری دارند. در مقابل، کیف پول‌های گرم (Hot Wallet) برای دسترسی سریع‌تر مناسب‌اند، اما امنیت پایین‌تری دارند. مزایای خرید مستقیم بیت کوین عبارت است از:

• مالکیت واقعی و کنترل کامل بر دارایی
• امکان انجام معاملات ۲۴ ساعته بدون محدودیت زمانی
• کارمزد کمتر نسبت به ETFهای تحت مدیریت شرکت‌های مالی

معایب خرید مستقیم بیت کوین هم عبارت از است:

• نیاز به دانش فنی برای نگهداری ایمن دارایی
• خطر از دست دادن سرمایه در صورت گم‌کردن کلید خصوصی یا هک کیف پول
• عدم امکان استفاده از این دارایی در صندوق‌های بازنشستگی یا حساب‌های رسمی

در مجموع، خرید مستقیم بیت کوین مناسب کسانی است که به استقلال مالی و کنترل کامل بر دارایی خود اهمیت می‌دهند و حاضرند مسئولیت امنیت دارایی‌شان خود را نیز بپذیرند.

خرید بیت کوین یا ETF بیت کوین؟

با گسترش پذیرش ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران امروز دو مسیر اصلی برای ورود به بازار بیت‌کوین دارند: خرید بیت کوین یا خرید ETF بیت کوین. هر دو روش مزایا و معایب خود را دارند و انتخاب بین آن‌ها به هدف، تجربه و میزان ریسک‌پذیری فرد بستگی دارد.

در خرید مستقیم بیت کوین، شما مالک واقعی دارایی هستید و کلید خصوصی در اختیار شماست. این روش به معنی کنترل کامل بر سرمایه است، اما مسئولیت امنیت دارایی نیز بر عهده شماست. باید بیت کوین را از صرافی خریداری کرده و در یک کیف پول دیجیتال (سرد یا گرم) نگهداری کنید. بازار بیت‌کوین ۲۴ ساعته فعال است و هر زمان می‌توانید معامله کنید.

در مقابل، ETF بیت کوین روشی سنتی‌تر و ساده‌تر است. در این روش، شما در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید که قیمت بیت‌کوین را دنبال می‌کند، بدون نیاز به نگهداری مستقیم رمزارز. ETFها در بورس‌های رسمی مانند نیویورک معامله می‌شوند و توسط شرکت‌های بزرگ مالی (مثل بلک‌راک یا فیدلیتی) مدیریت می‌گردند. با این حال، مالکیت واقعی بیت کوین ندارید و باید کارمزد مدیریت صندوق را بپردازید. مقایسه خرید بیت کوین یا خرید ETF بیت کوین به طور خلاصه در جدول زیر آورده شده است:

ویژگی‌ها	خرید مستقیم بیت کوین	ETF بیت کوین
مالکیت واقعی	بله، کاربر مالک بیت کوین است	خیر، مالک سهام صندوق هستید
محل معامله	صرافی‌های ارز دیجیتال	بورس‌های سنتی مثل NYSE
زمان معامله	۲۴ ساعته و هفت‌روزه	فقط در ساعات کاری بازار
امنیت دارایی	وابسته به کیف پول کاربر	توسط شرکت مدیریت صندوق
کارمزدها	کارمزد صرافی	کارمزد مدیریت سالانه
مناسب برای	کاربران حرفه‌ای و آشنا با رمزارز	سرمایه‌گذاران سنتی و کم‌ریسک

سوالات متداول

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین صندوقی بورسی است که قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند بدون اینکه نیاز به خرید و نگهداری مستقیم رمزارز داشته باشید.

خرید بیت کوین یا خرید ETF بیت کوین؟

خرید بیت کوین مالکیت واقعی BTC را در اختیار شما قرار می‌دهد اما ETF بیت کوین روشی ساده‌تر و قانونی‌تر برای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم است.

آیا با ETF بیت کوین واقعاً بیت کوین می‌خرم؟

خیر، با ETF بیت کوین شما مالک بیت کوین واقعی نیستید بلکه سهامی از صندوقی دارید که بیت کوین نگهداری می‌کند.

برای یک ایرانی کدام روش در دسترس است؟

برای کاربران ایرانی، فعلاً فقط خرید مستقیم بیت کوین از صرافی‌های داخلی یا P2P در دسترس است، نه ETFهای خارجی.

کدام روش برای سرمایه‌گذاری بلندمدت بهتر است؟

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، خرید مستقیم بیت کوین گزینه بهتری است چون مالکیت واقعی و کنترل کامل بر دارایی را فراهم می‌کند، هرچند ETFها گزینه‌ای امن‌تر و قانونی‌تر برای سرمایه‌گذاران سنتی‌اند.